Нет оснований считать финансовые пирамиды изобретением злых гениев современности. Первая зарегистрированная пирамида, имевшая разрушительный эффект не только для своих вкладчиков, но и для экономики Франции, была учреждена в 1717 году. Организовал ее шотландец по происхождению некий Джон Ло – сын ювелира и ростовщика. В Лондоне его знали как мота, дуэлянта и азартного игрока, постоянно попадающего в различные передряги. В 1694 году он умудрился на дуэли убить противника, за что и был приговорен к смертной казни. Из тюрьмы Ло сбежал, спрыгнув с 9-метровой стены и повредив себе ногу.

Затем Ло объявился в Голландии и сумел втереться в среду банкиров. В 1705 году издает книгу «Деньги и торговля, рассмотренные в связи с предложением об обеспечении нации деньгами», а вскоре стал уже главой королевского банка! Как видим, наивными и доверчивыми могут быть не только необразованное население, но и вполне респектабельные государственные мужи. Иначе, как можно объяснить одну из самых крупных афер 18 века - организацию Миссисипской компании. Вначале, естественно, должна была появиться суперидея, в которую поверят миллионы. И такая идея созрела в уме «гения». В прессе начали появляться сообщения о необыкновенных богатствах района Миссисипи в Америки, где полудикие наивные аборигены приветствуют прибывающих французов, даря им золото и драгоценности в обмен на безделушки. Якобы мощный торговый флот уже начал перевозить первые партии драгоценностей - благородные металлы, пряности, шелк и табак - в Европу из Нового Света. Естественно, желающих поучаствовать в перспективном деле появилось немало. Компания Ло вначале выпустила 200 тысяч акций по 500 ливров каждая. При этом покупатели могли оплачивать акции не только монетой и банкнотами, но и государственными обязательствами, которые на рынке котировались ниже номинала. Таким образом, компания становилась кредитором государства.

Лихорадочный спрос на акции Миссисипской компании возник почти сразу. И Ло тут же решил подогреть всеобщий интерес: пообещал держателям акций огромные дивиденды. Компания объявила подписку на дополнительные 50 тысяч акций, но желающих их купить оказалось гораздо больше. Курс уже выпущенных ценных бумаг, тем временем, неуклонно повышался. Рыночная цена одной 500-ливровой акции поднялась до 10-15 тысяч. При этом, как теперь уже ясно, что деньги, собранные компанией, шли не на организацию миссии на Миссисипи. Преимущественно деньги вкладывались в облигации государственного долга. А эмиссия ценных бумаг во многом поддерживалась эмиссией банкнот Королевского Банка.

Безусловно, такая афера не имела бы успех, если бы Джон Ло не ввел в правление компании регента Франции – герцога Орлеанского. Пирамида держалась до тех пор, пока вкладчики не пожелали забрать свой капитал вместе с прибылью. Если же вычесть из общей суммы расходы на обеспечение «жизнедеятельности» структуры, то оставшихся денег уже на всех вкладчиков не хватает. Не говоря уже о дивидендах.

Можно было заработать на этой пирамиде? Очевидно, можно. Когда 500-ливровые акции продавались по 10-15 тысяч. Но, кто же избавляется от золотых яиц в период ажиотажного спроса на них?.. XIX век запомнил еще одну крупную аферу, которую затеял парижский банк «Быстрый кредит». Здесь «внезапное обогащение» обещали в связи со строительством Панамского канала. Организаторы посулили небывалые дивиденды, сорвали огромный куш и скрылись. В 1929 году потерпела крах Нью-йоркская финансовая биржа, разорив множество акционеров, вызвав кризис неплатежей и резкий спад экономической активности. Конец ХХ века запомнился пирамидой «МММ», выстроенной Сергеем Мавроди. И снова население «купилось» на суперидею – приватизацию народного добра…

Под определение «финансовая пирамида» сегодня можно подвести практически любой бизнес-план «внезапного обогащения» или «суперэкономии» денежных средств. То есть, любые псевдофинучреждения с названиями типа «Безумный доход» или «Дешевый кредит», работающие по принципу «приведи друга», можно безошибочно назвать финансовой пирамидой. Поскольку после разрушительного краха «МММ» словосочетание «финансовая пирамида» у многих ассоциируется со значением слова «мошенничество», аферисты теперь часто маскируют свою деятельность под вполне «законопослушными» брэндами: кредитный союз, ломбард, страховая компания. Причем, есть немало примеров «пирамидального» построения бизнеса даже в банковской системе Украины.

- Сегодня на территории Украины действует достаточно много финансовых пирамид при том типе организаций, которые у нас совершенно законодательно не урегулированы, - объясняет ситуацию юрист ВОО «Защита прав потребителей финансовых услуг» Алла Райковская . – Они существуют в форме различных обществ, предоставляют различного рода информационные услуги. Но их договора составлены таким образом, что подать на них в суд крайне сложно.

В Украине, по словам юриста, можно выделить, по крайней мере, три типа финансовых пирамид. Первый – по образу и подобию банковских учреждений, предлагающих своим вкладчикам огромные проценты по депозитам. Второй тип пирамид рассчитан на нуждающихся в дешевых кредитах. Третий тип – он-лайн брокеры, которые действуют через Интернет-сеть. И последние являются чрезвычайно опасными. Например, МММ-2011, которую депутаты хотят заблокировать через интернет-провайдеров.

- Любая финансовая деятельность в Украине лицензирована, - объясняет позицию поставщиков Интернет-услуг глава правления Интернет Ассоциации Украины Татьяна Попова . - Если вы заходите на сайт компании, то, во-первых, должны проверить наличие у нее лицензии. Во-вторых, все банки, финансово-кредитные учреждения, страховые компании, компании по управлению активами, торговцы ценными бумагами и т.д. – это компании открытой отчетности, которые обязаны публиковать свои отчеты (в зависимости от вида лицензии). Поэтому потребитель всегда может найти необходимую ему информацию на веб-ресурсах. Проверьте, есть ли у компании, с которой вы планируете вступить в какие-то финансовые отношения, лицензия Нацбанка, Госкомуслуг или Комиссии по ценным бумагам. Только потом можно заключать договор о сотрудничестве, - советует Татьяна Попова.

А толку их проверять? Не секрет, что и многие строительные компании сегодня строят свой бизнес по принципу пирамиды или так называемого «веерного» строительства объектов. Вначале следует мощная рекламная кампания, затем начинается сбор средств. Обещая, например, дешевое жилье, строительная компания поднимает свои объекты за счет продажи квартир в еще даже не планируемых домах. Наглядный пример – «Элита-центр». Прискорбное продолжение можно наблюдать на истории долгостроев, которые уже не за что достраивать…

Или афера с «Кингз-кэпитал»? Тысячи пострадавших, и один ответчик – пастор Аделаджа, который утверждает: я денег ни у кого не брал, поэтому никому ничего не должен…

Немало в стране уже есть пострадавших и от торговли на рынке Forex. Надо отметить, что компании, обещающие научить вас торговать валютой и обеспечить доступ к спекулятивным операциям, действуют в Украине в полулегальном статусе. Дело в том, что у нас нельзя спекулировать валютой физлицам. В Украине этот инструмент не узаконен, поэтому «вкладчик» должен довериться брокеру, работающему с оффшорными счетами. Работать с валютой «вкладчик» может только на внешней бирже, ведь на украинской этого сделать невозможно. Несмотря на то, что при работе на Forex постоянно нарушается валютное законодательство Украины, общественный транспорт и уличные бигборды продолжают зазывать новых клиентов к себе в «компанию». Вас и научат бесплатно, и денег для раскрутки дадут, сидите только дома и зарабатывайте доллары, сидя у персонального компьютера. Причем, этот вид бизнеса интересен сегодня не только представителям иностранных компаний, предлагающих для работы «свою» платформу (российскую, польскую), но и отечественным банкирам, активно осваивающих преимущества подобного сотрудничества со своей клиентурой. Причем, все это происходит при полном отсутствии контроля со стороны государственных органов, призванных контролировать деятельность подобных структур.

- Каждый отдельный потребитель не имеет достаточной информации, квалификации и элементарных правовых знаний, чтобы не стать жертвой финансовой пирамиды, - считает Алла Райковская. – Если искать пути, как с этим явлением бороться, то я считаю, государство должно взять на себя эти обязательства. Во-первых, давно пора ликвидировать законодательные плеши в отечественном правовом поле. Во-вторых, нужно повысить осведомленность наших граждан и начинать нужно со школьной скамьи. Это, скорее, задание для государства, чем для отдельного гражданина…

Собирается ли государство каким-либо образом уберечь своих граждан от различного рода финансовых махинаций? Ведь шумиха, поднятая в прессе в связи с воскрешением МММ, не на шутку встревожила даже финансистов. Оказывается, собирается. Но, как удалось нам выяснить, довольно странным образом.

- В Верховной Раде появился законопроект № 9232, которым расширяется статья по обязательству операторов (провайдеров) пунктом, гласящим, что операторы (провайдеры) по решению суда должны блокировать ресурсы, которые предлагают финансовые операции, не имея на то соответствующих лицензий и разрешения Национального банка Украины, - говорит Татьяна Попова. - С моей точки зрения, этот законопроект - бесполезен, потому что по решению суда операторы (провайдеры) и так обязаны блокировать те ресурсы, которые указаны в решении суда. Поэтому расширение закона «О телекоммуникациях», по сути, ничего не изменит.

Кроме того, как объяснила глава правления Интернет Ассоциации, даже авторы новаций в своей пояснительной записке сомневаются, что подобная блокировка вообще возможна в принципе. Ведь подобные ресурсы в основном находятся вне зоны юрисдикции Украины.

- Есть несколько возможностей заблокировать доступ к ресурсам, которые предлагают нелицензионную финансовую деятельность, так называемые финансовые пирамиды. Если доменное имя зарегистрировано украинским регистратором, то решение суда о блокировке должно быть не оператору (провайдеру), а регистратору этого доменного имени, - объясняет Татьяна Попова. - Это проще всего. Если же это имя зарегистрировано не украинским оператором, то есть и другие варианты, но уже гораздо сложнее. Во-первых, можно заблокировать IP-адрес, на котором находится этот ресурс. Но таким образом вы решаете проблему ненадолго, потому что владелец этого ресурса может быстро «переехать» на другой IP-адрес. Он даже может в собственном DNS прописать IP-адрес, например, сайта Верховной Рады, и, заблокировав этот домен, вы сможете заблокировать сайт парламента. Блокировать же само доменное имя теми техническими средствам, которые есть у провайдеров (операторов), достаточно сложно. Для этого необходимы специальные программно-аппаратные комплексы, а они достаточно дорогие.

- Я уверена, что проще все-таки бороться, не блокируя доменные имена (хотя если это возможно сделать, то это нужно делать), а воспитанием нашего отечественного инвестора, - продолжает госпожа Попова.- Этим должны заниматься соответствующие профильные ассоциации, которых достаточно на украинском рынке. Это – и Ассоциация украинских банков, и Ассоциация инвестиционного бизнеса, несколько ассоциаций фондовых торговцев. Они могут и должны объяснять отечественному инвестору, куда можно вкладывать деньги, а куда нельзя, и как отличить финансовую пирамиду от реального инструмента, способного принести доход.

Судя по содержанию «законодательной инициативы», похоже, и депутатам, и государству (в частности, чиновникам, обязанных контролировать деятельность различных финучреждений) совершенно наплевать: будут аферисты нас и дальше грабить, или кто-то им даст все-таки по рукам. Похоже, в нашей стране расставить знаки препинания в словосочетании «грабить нельзя запретить» попросту некому…

Мифы о финансовых пирамидах

Миф 1 – Финансовые пирамиды – это разводка для лохов

Давайте сразу начнём с того, что не будем подменять понятия. Финансовая пирамида – это просто схема. Формула. Алгоритм построения, некой финансовой системы, действующий по определённым правилам. И всё. Не более того. Сама схема никого обманывать не может, понимаете? Во главе любой пирамиды стоят люди – её организаторы. А вот они запросто могут употребить пирамиду как во благо, так и во вред. Что ж поделать, если так повелось, что пирамида как схема очень любима мошенниками и применяется как мощный пылесос, которым они «очищают» карманы людей от «лишних» купюр. Но утверждать, что все без исключения пирамиды – это мошеннические предприятия – очень и очень недальновидно. Любой банк – это пирамида. Страховое общество – пирамида. Они все тоже мошенники по-вашему? Вполне возможно! И банки бывают фальшивые, и страховые общества тоже могут обманывать своих клиентов. Но Вы надеюсь теперь понимаете, что грести всех под одну гребёнку – всё же неверно. Надо брать и рассматривать каждый конкретный случай в отдельности. Конечно – мошеннических пирамид очень и очень много. Но большая ошибка считать заведомо мошенническими любые учреждения, построенные по пирамидальному принципу.

Но ладно. Я Вас тоже понимаю. Вы мне скажете, что банк это банк, а вот пирамида – это когда предлагают бесплатно большие проценты и вообще всячески заманивают и сулят золотые горы. Тут я с Вами соглашусь – с большой вероятностью это как раз та самая пирамида, которых все боятся и от которых бегут как чёрт от ладана. И правильно делают. С большой вероятностью такая пирамида – это мошенническая организация, созданная с целью выманить Ваши денежки. Но! Однозначно этого утверждать нельзя. А проверить наверняка как правило сложно. И тут уж дело личного выбора – хотите – участвуйте. Не хотите – не участвуйте. Некоторым нравится рисковать… Впрочем, говорить не о чем.

Для таких случаев у каждого должна быть своя голова на плечах. Абстрактно же кого-то обвинять или защищать – дело неблагодарное.

Миф 2 – Финансовые пирамиды рушатся

Второй миф закономерно вытекает из первого и базируется на той же самой подмене понятий.

Пирамиды не рушатся сами! Они просто прекращают своё функционирование по тем или иным причинам. Пирамида – это голая схема. Она не может рухнуть сама по себе. А вот почему конкретная пирамида прекращает свою деятельность? Да бог её знает! Это же конкретная пирамида – и причины могут быть самые разные. Но коли уж на то пошло – и все считают, что пирамиды рушатся, я с Вами опять соглашусь. Мошеннические пирамиды очень легко «рушатся» (это слово я с Вашего позволения возьму в кавычки) – организаторы нагребают большую сумму денег, смотрят – вроде бы уже достаточно «напирамидили», и тихонько всё сворачивают – выплаты вкладчикам прекращаются, фирма «растворяется». СМИ радостно трубят – «Пирамида рухнула!»

Да только где же она рухнула?? Разве можно назвать обрушением намеренное прекращение выплат?

Или другой сценарий – у организаторов пирамиды какие-то нелады с законом (или мафией, или ещё бог весть какими инопланетянами). В один прекрасный момент на них «наезжают» и насильственно ликвидируют фирму. В СМИ опять та же самая формулировка – «пирамида рухнула!». Но только бред это всё! Журналистам надо кричать громкие слова – работа такая. Кому интересно разбираться в скучных и запутанных причинах прекращения существования той или иной фирмы? Гораздо интереснее сказать «Сенсация! Пирамида рухнула!»

Но ладно. Ближе к делу. И я с Вами снова соглашусь. Под обрушением Вы наверно понимаете такую ситуацию – вкладчики приходят за деньгами, а на всех не хватает. Верно? То есть, в результате паники, подавляющее большинство вкладчиков начинают требовать выплаты своих вложений. И пирамида не в состоянии со всеми рассчитаться. Что ж – такую ситуацию пожалуй можно охарактеризовать словами «пирамида рухнула». Но только давайте вот над чем задумаемся – а какого дьявола все вкладчики вдруг пришли за деньгами? Сговорились что ли? Само по себе такое не бывает. Не бывает так, чтобы самые разные люди – не знакомые друг с другом, вдруг в одночасье решили забрать свои деньги. Значит паника была кем-то (или чем-то) спровоцирована. Вот паника – и есть корень зла. Не пирамида сама по себе! А паника. И те, кто её устроил.

Да любой банк разорится в одночасье, если все вкладчики в один день придут за своими деньгами! Любое страховое общество ждёт та же участь, если все клиенты, сговорятся и в один день разобьют свои машины (сожгут дома, поломают руки и ноги и т.д.) и потребуют выплаты страховки.

Да что там экономика! Паника – вещь губительная для всего! Представьте самую простую вещь – вёсельную лодку. И несколько человек в ней. Что будет с лодкой и с людьми, если все они одновременно вскочат с сидений, начнут прыгать, метаться, и кричать «Мы тонем!»?? Да они и утонут! Лодка просто опрокинется от прыжков этих идиотов и всё. Другие примеры придумайте сами.

Паника среди людей, так или иначе влияющих на функционирование любой системы – с большой вероятностью опасна для системы. Разве что система специально построена с таким расчетом, чтобы обезопасить себя от вредных следствий паники. В МММ-2011 кстати такой защитный механизм есть, что выгодно отличает её даже от таких «безопасных» пирамид, как например банки.

Но в общем случае системы строятся с таким расчётом, что их нужно использовать правильно. На молотках же не пишут «по пальцам не бить!» - подразумевается, что человек не дурак, и сам это знает. То же самое и тут – зачем вкладчикам устраивать панику в пирамиде, если это и есть то самое битьё по собственным пальцам? Правильное использование молотка – бить по шляпке гвоздя, а не по пальцу. Правильное использование пирамиды – снимать деньги тогда, когда они Вам нужны, а не когда какой-то прохвост кричит "Пирамида рушится! Забирайте деньги!"

Миф 3 – Пирамиды живут недолго и поэтому вкладываться в них опасно – всё может рухнуть в любой момент

Да. Обо всём этом опять таки написано выше. Огромное количество пирамид – мошеннические. Это фирмы-однодневки, это какие-то левые сайты в Интернете, обещающие невесть что, а затем вдруг исчезающие. Всё это есть и Вы это знаете. Негативных примеров пирамид – тьма тьмущая. Останавливаться и изучать всю эту нечисть – дело неблагодарное. Её надо просто обходить стороной.

Я вместо этого приведу Вам пару примеров пирамид-долгожителей – чтобы явно указать на то, что сама по себе пирамида (как финансовая схема) не подразумевает «короткой жизни», а конкретные пирамиды вполне могут благополучно жить и процветать долгие и долгие годы.

Пример первый – самая масштабная на сегодняшний день пирамида – Американский Доллар. О том, что он из себя представляет как валюта, я уже частично писал в статье про мировую экономику. Здесь же я просто приведу цифры – на сегодняшний день реальных (подкреплённых золотом) долларов всего 4% от общей, находящейся в обороте массы. Остальные 96% - по сути просто бумага. Которая, тем не менее, всеми признаётся ценной, свободно вращается в экономике и всё вообще хорошо и прекрасно. Причём данные эти уже возможно устарели и разрыв стал ещё больше – печатный станок то работает постоянно :)

То есть доллар – это самая настоящая пирамида – ежу понятно, что этих жалких 4% настоящих денег на всех не хватит. Но это никого не волнует и всё прекрасно работает. Америка процветает, Обама улыбается с экранов – все счастливы! И длится это уже не один десяток лет. А вы говорите – пирамиды рушатся. Смешно :)

Второй пример – помельче. Но тоже весьма внушительный. Пирамида американского же финансиста Бернарда Мэдоффа. Существовала она кажется аж с 1960 года. И что Вы думаете? Уж через 50 лет то, она наверно совсем уже оскудела, обветшала, подкосилась и рухнула, да?

Да как бы не так! Мэдоффа погубил кризис 2008 года и собственный длинный язык. Причём не столько первое, сколько второе. Кризис отразился на всём – пострадали все банки, все инвестиционные фонды и у Мэдоффа тоже дела немного пошатнулись – часть его вкладчиков решили забрать свои вклады (довольно крупные). Но это был далеко не финал! Мэдофф мог очень просто принять меры – придержать немного выплаты по вкладам, сославшись на кризис. И его бы поняли – для кризисного времени это была бы вполне обычная мера – многие банки и инвестиционные фонды так поступали. Тем более, что поводов для недоверия Мэдоффу у его вкладчиков на тот момент не было.

Но Мэдофф видимо занервничал и зачем-то рассказал своим детям, что его фирма на самом деле не занимается никакими инвестициями, а представляет собой не что иное, как финансовую пирамиду в чистом виде.

А не в меру честные детишки настучали на него в какие-то там финансовые органы и вся информация естественно вылилась в СМИ. К Мэдоффу сразу повалили его вкладчики… И на всех денег конечно же не хватило.

То есть видите, что значит хорошо поставленное дело! Если никто не знает, что пирамида это пирамида, то она оказывается становится очень долгоживущей :) И всё работает долго и стабильно. Ни у кого просто не возникает поводов для недоверия, а следовательно и паники. Но стоило только распустить язык – как опять «пирамида рухнула» :)

Ладно. Надеюсь, что с мифом о короткой жизни пирамид тоже покончено.

Миф 4 – В пирамиде можно выиграть, только если участвовать в начале

В каком то смысле этот миф, как и прочие, имеет под собой некие реальные основания. Но по сути – это опять откровенное враньё и заблуждение. У первых вкладчиков любой пирамиды действительно есть некое преимущество. В том смысле, что они просто-напросто имеют возможность дольше «выращивать» свои вклады. Всё! Больше ничего сказать нельзя. Это как бегуны на старте, некоторым из которых даётся фора. Но это не означает, что те, у кого фора – однозначно выиграют, а те у кого её нет – однозначно проиграют. Фора – не гарантия победы. А отсутствие форы – не есть признак заведомого поражения.

Если пирамида существует достаточно долго – скажем 10 лет, и мы рассматриваем двух её участников – один вложил тысячу рублей на 5 лет и другой тоже. Только первый вложил свою тысячу в самом начале, а второй – на четвертом году существования пирамиды. Процент роста вкладов на всём протяжении жизни пирамиды оставался стабильным. В результате оба участника, забрав свои вклады с набежавшими процентами, получили равные суммы. Несмотря на то, что первый вступил раньше, а второй – позже.

Да, у первого была возможность держать свой вклад и дольше – тогда бы он выиграл больше. Но только и всего. Выигрыш первого ни в коем случае не подразумевает проигрыш второго, только потому, что тот вступил позже. Вот о чём речь.

А вообще – сценариев может быть масса. Все эти стереотипы о финансовых пирамидах основываются на дурацкой формулировке – «выплаты первым вкладчикам идут за счёт последующих». А если «первые вкладчики» после получения выплат вложат деньги снова? Да ещё и в большем размере, чем в первый раз? Причём сделают свой второй вклад уже после того, как в пирамиду вступили другие («последующие») вкладчики. И где тут теперь спрашивается первые, а где вторые??

Важно понимать, что жизнь пирамиды не подчиняется линейной геометрической схеме. Ввод и вывод средств происходит неоднократно – вкладывают и снимают деньги и первые и вторые и третьи… Средства циркулируют и переходят из рук в руки. Но не строго по цепочке – от последних к первым, а в случайном и непредсказуемом порядке. Работа по схеме «выплаты первым за счёт последующих» была бы возможна только в одном случае – если бы участникам пирамиды разрешалось сделать только один вклад, после чего снять его (с процентами) по прошествии определённого срока и навсегда уйти из пирамиды. Но в реальности пирамиды не работают по такой простой, совершенно предсказуемой и заведомо бесперспективной схеме.

Поэтому до тех пор пока в людях сильна уверенность, что в пирамиде всё хорошо – они будут делать вклады. А пока в пирамиду осуществляются вложения и нет паники, она может существовать и развиваться. И не имеет большого значения – пришли вы в начале или спустя какое-то время.

""Несколько моих мыслей о системе   МММ и понимании её правил".